广电股份申报登记全国一网落地加速广电系普遍高开丨牛熊眼
作者:Nancy 发布时间:2024-01-11 栏目: 理财课堂 0浏览
广电股份申报登记“全国一网”落地加速“广电系”普遍高开丨牛熊眼
8月10日开盘，广电系板块直线拉升，截至发稿，歌华有线、广电网络、会畅通讯涨停，湖北广电、电广传媒等多股均有不同程度的拉升。
国家市场监督管理总局8月4日公开的一则“企业名称申报登记公告”显示，中国广电网络股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记，编号为“名内设字[2020]第96964号”。
据专业人士介绍，一般来说，国家市场监督管理总局发布企业名称申报登记公告，相当于已经核准通过了。“核准之后就可以直接注册，如果直接注册，没有别的事情，数个工作日就可以完成注册。”
对中国广电网络股份有限公司的组建自年初便已进行部署。
1月3日至4日，全国广播电视工作会议在京召开，强调20年主要工作之一是推动全国有线电视网络整合和5G建设一体化发展、构建智慧广电发展体系等。“全国一网”及5G商用将是20年广电工作的重点内容。
2月25日，中宣部印发4号文《全国有线电视网络整合发展实施方案》，提出以行政推动力+市场化形式，中国广电牵头主导，联合省网公司、战略投资者共同组建中国广电网络股份公司，进行国网整合。
5月28日，歌华有线、东方明珠等多家广电系上市公司集体宣布参与组建中国广电网络股份有限公司。
6月5日，全国有线电视网络整合领导小组办公室举行工作推进会，部署“全国一网”股份公司发起人以及相关工作，敲定了“全国一网”整合的关键时间点：6月30日，各省确定发起人，签署发起人协议，完成中国广电股份公司的挂牌；12月30日所有发起人完成资产注入工作。
华安证券分析指出，在三网融合的背景下，广电网络公司传统业务被不断挤压，亟需渗透电信业务来扩大自身的业务范围。而2020年，作为国网整合方案规划的“十三五”末年，中国广电的国网整合和5G网络建设进度势必加快推进，以达到此前中宣部等部门设定的目标。预计在2026年中国广电的移动电信业务市占率趋于稳定，达到9.25%，届时对应的收入为1016亿元。2018年我国有线电视网络收入为779亿元。因此，开拓5G网络业务，有望给广电系带来千亿收入规模的增量，是现有收入规模的1.3倍。
招商证券表示，国网整合推进有线电视网络和5G建设，广电产业链迎发展新机遇。全国各地有线电视网络长久以来呈“地方割据”状态，在行业竞争中处于劣势，在政策支持下，广电成为“第四大运营商”，2019年获5G牌照，在“全国一网”架构下，广电凭借700M黄金频段，通过与中国移动合作，有望用较低的成本迅速建立起覆盖范围最广的5G网络；另外广电未来将实施网络改造，随着广电在有线电视网络进一步投入，将推动广电产业链相关公司发展。5G应用是广电未来大力发展方向，超高清产业一直是广电大力投入的产业，确定性较强。从长期来看，由于广电手握700M频段，700M作为低频段，一直被视为“黄金频段”和“数字红利”，具备传播损耗低、覆盖面广、穿透能力强、组网成本低等优势，适合发展物联网、工业互联网等业务，长期看好广电在物联网、工业互联网等方向的布局。
西部证券梳理广电5G发展下的产业链投资逻辑，建议关注以下四条主线：
5G时代，各地广电公司迎来全新的发展机遇，建议关注广电网络、湖北广电、电广传媒、广西广电。
5G应用加速普及，以云游戏、超高清视频为代表的2C端应用有望率先落地，建议关注号百控股、数码科技；在2B端，政策催化下，网联汽车产业链已经逐步成熟，建议关注锐明技术、鸿泉物联。
疫情冲击、经济承压，5G新基建成为逆周期调节的重要手段，整体5G建设进展有望超预期，供应链受益确定性强，建议关注主设备商中兴通讯，以及上游PCB供应商深南电路、生益科技、崇达技术、华正新材。
广电体系供应链公司有望与广电5G业务同步成长，建议关注数码科技、当虹科技、捷成股份、亿通科技、路通视信、佳创视讯等。
