机构评级 维持强烈推荐评级

机构评级 维持强烈推荐评级 更新时间：2010-4-22 0:00:44

丽江旅游：资产注入预期较明确　　□招商证券 林周勇　　云南旅投是云南旅游产业两大投融资平台之一，拥有西双版纳金孔雀集团、大理旅游集团、曲靖麒麟温泉小镇等旅游资产，通过资产市场平台发展壮大旅游主业的意图基本明确。此次云南旅投出资2亿元参股丽江旅游，是其战略的重要举措，主观上有将其资产、项目逐步注入上市公司的意图，实现资本与产业的完美对接。调整2010年、2012年每股收益为0.31元、0.76元、0.86元。2010年业绩较差主要是玉龙雪山索道停运改造7个月所致。公司资产注入预期明确，估值水平较低，维持强烈推荐的投资评级。

大亚科技：景气回升推动业绩增长　　□中信证券 毛长青　　预计随着出口、装修、建筑等行业需求的恢复性增长，2010年中纤板、木地板行业景气回升的态势有望得到延续。同时，3年内国家将重点扶持100家国家级林业重点龙头企业和10大特色产业集群，林业产业总产值每年将保持12%左右的速度增长。公司作为中纤板与木地板双龙头企业，将受益于政策扶持。预计公司在黑龙江、茂名、肇庆等子公司的开工率、产品价格可能提高，公司盈利能力有望增强。维持大亚科技2010年、2011年每股收益0.60元、0.74元的预测，对应2010年、2011年市盈率17倍和13倍，目标价15元维持买入投资评级。　　利欧股份：目标价30.10元　　□东方证券 安倩　　利欧股份公布2009年年报，公司报告期内实现营业收入8.48亿元，同比下降18.55%；实现营业利润1.06亿元，同比增长20.26%。实现归属于上市公司股东净利润9735.96万元，每股收益0.65元。分配方案为每10股转增10股。我们预计公司2010年、2011年和2012年每股收益分别为0.86元、1.20元、1.65元。目前中小板平均市盈率水平为47.9倍，鉴于公司未来的高增长潜力，我们认为公司2010年合理估值水平为35倍，目标价30.1元，建议买入。　　柳工：销售良好业绩有保证　　□兴业证券 吴华　　目前公司的毛利率处于中期顶部，2季度后随着钢价的持续上涨，将对公司带来一定的成本压力，但上半年良好的销售将奠定全年的业绩基础，我们上调公司2010年-2011年每股收益为1.76元、2.1元和2.36元，对应2010年市盈率为11.5倍，市净率为2.81倍，维持推荐评级。

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