投资组合的风险计量投资组合的风险计量公式
作者:XiaoMing 发布时间:2025-07-08 栏目: 财经知识 0浏览
大家好，今天给各位分享投资组合的风险计量的一些知识，其中也会对投资组合的风险计量公式进行解释，文章篇幅可能偏长，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在就马上开始吧！
本文目录
各种风险报酬率如何计算风险收益率怎么算风险资本回报率计算公式什么是风险预算各种风险报酬率如何计算第一步，计算投资收益期望值，以各项投资收益率乘以相对应的概率；
第二步，计算投资收益标准差，即以各项投资收益率减去投资收益期望值的平方乘以各相关概率之和开二次方；
第三步，计算标准离差率，即标准差除以收益期望值；
第四步，计算风险报酬系数，即以风险报酬率除以标准离差率（或以投资报酬率减去无风险报酬率后除以标准离差率；
第五步，计算风险报酬率，即风险报酬系数乘以标准离差率加上无风险报酬率。
风险收益率怎么算财务管理学风险收益率公式为：Rr=β*（Km-Rf）或Rr=β*V。其中Rr为风险收益率，Km为市场组合平均收益率，Rf为无风险收益率，β为风险价值系数，V为标准离差率，（Km-Rf）为市场组合平均风险报酬率。
风险收益率是指由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率，其包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。公式中的β系数也称为贝塔系数，是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性
风险资本回报率计算公式计算公式
风险报酬率的计算公式：ΚR═β×Ⅴ式中：KR表示风险报酬率；β表示风险报酬系数；V表示标准离差率。
则在不考虑通货膨胀因素的影响时，投资的总报酬率为：
K=RF+KR=RF+βV
其中：K表示投资报酬率；RF表示无风险报酬率。
风险报酬系数是企业承担风险的度量，一般由专业机构评估，也可以根据以前年度的投资项目推导出来。
另外，风险报酬率又称为风险收益率。
通常用短期国库券利率表示无风险收益率，无风险收益率（国库券利率）=纯粹利率+通货膨胀补偿率，
根据公式：利率=纯粹利率+通货膨胀补偿率+风险收益率，可以知道：
风险报酬率=利率-（纯粹利率+通货膨胀补偿率）
=利率-短期国库券利率
例如：市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀率为2%，实际市场利率为10%，则风险收益率为：10%-2%-(5%-2%)=5%
什么是风险预算一、风险预算
风险,从本质上讲是概率或统计概念,有各种概念和度量方法。目前,VaR(风险价值)在风险管理中的应用已引起了基金经理和基金发起人的兴趣,VaR提供了在下一个持有期当前组合风险的一种估计,它能够使得基金发起人把整个风险分解成它的各种来源:来自于某一资产、组合经理或某一种证券的风险多大。或者,来自于每一种基础风险因子的风险是多少。一旦资产、经理和风险因子对整个风险的贡献已知,人们就可在资产配置以及对资产配置和组合经理的监控方面使用这些风险度量。
从狭义上讲,风险预算是测量和分解风险的过程,利用这些风险度量值进行资产配置决策和选定组合经理,并使用这些风险预算监控资产配置和组合经理。目前普遍认为风险预算是以风险的概率或统计度量为基础,利用现代风险和组合管理工具去管理风险。在学术和实务界,关于对风险预算的看法,目前流行有:
1.有效的投资组合配置。有人将风险预算定义为一种计划,该计划把组合对各种范畴的配置转化为VaR的分配。这些范畴可以用多种方式定义,例如,资产种类、投资策略、投资经理或风险因素。直觉上,任何给定的期望收益,位于有效前沿面的组合有最低的标准差,于是,对于任何给定的期望收益,具有最低的VaR组合也必须在有效的前沿面上。因此,对于任意给定的置信水平,不在均值—方差有效前沿面的风险预算比相应在均值—方差有效前沿面有较高的组合VaR风险。
把风险预算作为有效组合配置转化为VaR分配的手段,还有其他的原因,因为基于最小VaR的投资组合选择意味着对风险的极端厌恶态度,它表示对任何违背VaR值,无论其大小都将给与无限的惩罚,几乎没有投资者会对风险有这样一种狭窄的态度,相反,投资者应该始终在有效前沿面上考虑组合并且基于他们的整个概率分布评价他们。通过利用这种方法进行投资组合选择,投资者考虑的是VaR的变动范围,并非一个单一VaR的风险临界值。
2.风险暴露的敏感性变化。一些投资者把风险预算定义为投资组合VaR对构成组合的每一因素风险暴露微小变化的敏感性。风险预算的第二个定义承认组合资产的VaR之和不等于组合的VaR这一重要事实,除非所有种类都彼此完全正相关。
这个定义存在一定的错误。风险预算暗示一个计划或者一次行动,但是,作为投资组合敏感性量化的风险预算概念与计划或者行动没有关系,这仅仅是一种描述,因此,有人对这一定义给出一说明性短语——风险归因,而不是刻画此概念的风险预算。
风险预算过程暗示着潜在革命性。这是因为盯着超基准或打败基准是经理孜孜不倦所追求的。但他们必须在风险承受范围内,获取最大的可能收益。使用风险预算,机构投资者评价他的经理将依据相对于他们基准风险收益方面,而不是在打败那些基准的能力上。如果机构决定想要某个经理承担更多风险,仅需要分配给他较多的追踪误差即可。在采用风险预算后每天所面对是风险数值,人们开始依据风险收益而不是资产收益思考问题,积极管理策略变成在一种预先规定的风险结构内获取最大收益策略。
好了，关于投资组合的风险计量和投资组合的风险计量公式的问题到这里结束啦，希望可以解决您的问题哈！
