巴菲特股票投资的持股原则巴菲特股票投资的六大原则
作者:Wang 发布时间:2026-01-06 栏目: 财经知识 0浏览
老铁们，大家好，相信还有很多朋友对于巴菲特股票投资的持股原则和巴菲特股票投资的六大原则的相关问题不太懂，没关系，今天就由我来为大家分享分享巴菲特股票投资的持股原则以及巴菲特股票投资的六大原则的问题，文章篇幅可能偏长，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！
本文目录
巴菲特谨慎名言巴菲特持股比亚迪比例巴菲特历年持股和现金比例巴菲特的选股原则有哪几点？巴菲特谨慎名言1、第一大投资原则：独立思考和内心的平静。
2、在别人贪婪时要保持警惕，而在别人警惕时就要贪婪。
3、“做优秀的投资者并不需要高智商”，只须拥有“不轻易从众的能力”。
4、不要“炒”股，你要买价值，永远不要卖。
5、如果你投资股票，建议最好不要超过20只。
6、如果你属于人类中那最幸运的1%，那么你就应该考虑其他99%的人，这是你应该做的。
7、戒恐，戒骄，戒燥。
8、投资的第一原则是永远不要亏钱，第二原则是记住第一原则。
9、若你不打算持有某只股票达十年，则十分钟也不要持有；我最喜欢的持股时间是……永远！
10、你必须在财务方面和心理方面做好充分的准备，以应付股票市场的反复无常，如果你不能眼睁睁地看着你买的股票跌到你买入价格的一半，还能从容地计划你的投资，你就不该玩这个游戏。
巴菲特持股比亚迪比例截止2023年2月3日，巴菲特持有1.3亿股比亚迪H股，持股比例降至11.87%。这是巴菲特第九次减持比亚迪股票。2008年9月29日，巴菲特以每股8港元，认购2.25亿股。
巴菲特历年持股和现金比例巴菲特的投资组合中有相当数量的股票是长期持有，几十年持有，当然他也有现金储备大约10-20％，可以作为价值投资者的参考
巴菲特的选股原则有哪几点？中世纪的城堡，外围多有护城河，以保卫核心安全。有道是商场如战场，今时今日的企业，若无「企业护城河」，亦很难将竞争对手，拒于城外。
成功的长线投资者，无不关注持股是否拥有护城河，以保持利润率。当中表表者，自然是将此观念发扬光大的股神巴菲特。
到底何谓「企业护城河」？有些企业，具备某些特质，令其它行家，或潜在竞争对手，根本不能来犯；又或在竞争中，持续坐拥优势，抛离对手。企业护城河，并非空想，而可从实际数字观察：具备护城河的企业，投入资本的回报率(ReturnonInvestedCapital,ROIC)相对较高，而且较稳定，风险较低。此外，它们制造现金流的能力，相当强劲。
研究机构晨星的团队，深受巴菲特哲学影响。经过多年的实际经验，他们将企业护城河，归类成五种，分别是无形资产、客户转换成本、成本优势、网络效应，和有效规模。晨星的前任研究主管PatDorsey，更将心得写成《护城河投资优势(TheLittleBookThatBuildsWealth)》一书，令大众投资人，得以一窥堂奥。
先简介一下五大类护城河的定义：
1.无形资产：包括品牌、专利权、政府执照等，令外敌难以进场竞争、复制。品牌并非止于著名，而是顾客肯为此付出溢价，才算具备护城河。例如同等级的钻饰，在珠宝商Tiffany(TIF-US)购买，得多付25-30%，男士们仍然乐此不疫疲，这才算是护城河。
而具专利权的药物，同业不能照抄，否则犯法，理至易明。在专利期内，药厂就是在做独市生意。拥有政府执照，例如香港的电力公司、股票交易所，也是一样。
2.客户转换成本：有些产品，一旦用久了，转换时非常不便，又或有潜在风险，除非竞争对手的新品，技术上有极大突破，或大幅割价，否则用户绝不会因丁点便宜，就考虑转换。有这种能耐的公司，自然不愁客路，更可赚能超越对手的回报。
甲骨文(Oracle,ORCL-US)是其中一例：其软件牵涉大量客户资讯，为用户营运命脉，要转用其它软件，势必影响业务，多数公司，都不会为少许成本，冒上这个风险。
3.成本优势：有能力以最低成本，提供产品、服务的公司，自然享有护城河，因为他们可以大幅减价，令竞争对手知难而退；又或是定价与竞争对手相同，股东所赚的利润，却远超对手。规模成本效益，亦为成本优势的其中一种。
4.网络效应：处于「越多人用，越好用」的良性循环的企业。最佳例子，莫过于信用卡公司，如Visa(V-US)、MasterCard(MA-US)。越多商户接受信用卡付款，一卡在手，对消费者的价值，自然上升；人人持卡消费，则更多商户会接受信用卡付款，以免落后于人。对于Visa、MasterCard，自是坐享其成。
5.有效规模：刚好只能容纳一家，或少数几家公司生存的市场。存在的公司，都能享有不俗利润，但不足以吸引新竞争者入场，因为一旦加入，则所有公司都会亏本。
例如某企业，拥有两个小城市之间的运油管，由于是独市生意，所以可得超额利润；然而市场不大，即使新对手虎视眈眈，也只能望门轻叹，因为如果进场，只会落得两败俱伤。
巴菲特股票投资的持股原则和巴菲特股票投资的六大原则的问题分享结束啦，以上的文章解决了您的问题吗？欢迎您下次再来哦！
